UBS Risk Adjusted Dynamic Alpha Strategie-Zertifkat (RADA)
Schub für's Portofolio
Welche Kräfte sich entwickeln werden, sieht man nicht auf einen Blick. Um genau einschätzen zu können, wohin und wie stark die Märkte tendieren, bedarf es feinster Instrumente. Das preisgekrönte UBS Investment Bank Research verfügt darüber und misst tagesaktuell Marktstimmungen, Risikoeinschätzungen und Anlagepositionen. Auf Basis dieser empirischen Daten wird das UBS Risk Adjusted Dynamic Alpha (RADA) Strategie-Zertifikat gesteuert: eine Innovation, die der Anlage in den EURO STOXX 50® (WKN UB0 C7T) oder alternativ in den DAX® (WKN UB0 C7S) mehr Schub verleiht. Denn sie kann höhere und beständigere Renditen erreichen. Und dabei die Risiken wechselhafter Märkte geschickt abfangen. Die Zertifikate sind nicht kapitalgeschützt.
Weitere Informationen zur Funktionsweise der UBS RADA Strategie-Indizes finden Sie in unserer neuen Broschüre.
Produktdetails
Historische Wertentwicklung UBS RADA EURO STOXX 50 TR
Zeitraum: Januar 1997 bis April 2013 (Diese Angaben beziehen sich auf die Vergangenheit und sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Angaben bis zum 04.04.2007 sind historische Rückrechnungen, d.h. Simulationen einer früheren Wertentwicklung.)
| Name |
Rendite p.a. |
Volatilität |
| EURO STOXX 50 TR |
4,71% |
24,57% |
"UBS RADA" Strategie auf den
EURO STOXX 50 TR |
15,80% |
17,13% |
Historische Wertentwicklung UBS RADA DAX
Zeitraum: Januar 1997 bis April 2013 (Diese Angaben beziehen sich auf die Vergangenheit und sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige
Wertentwicklung. Angaben bis zum 04.04.2007 sind historische Rückrechnungen, d.h. Simulationen einer früheren Wertentwicklung.)
| Name |
Rendite p.a. |
Volatilität |
| DAX |
6,29% |
25,39% |
"UBS RADA" Strategie auf den
DAX |
18,33% |
17,67% |
Funktionsweise im Detail
Die „UBS RADA“ Strategie basiert auf dem UBS Dynamic Equity Risk Indikator. Dieser Indikator wurde vom UBS Investment Bank Research entwickelt und hat zum Ziel, die Stimmung am Markt, die aktuelle Risikoeinstellung sowie die Aktienpositionierung der Investoren zu messen. Dabei werden verschiedene Messgrößen wie beispielsweise die Volatilität von Aktienoptionen oder Risikoprämien von Unternehmensanleihen herangezogen. Auf Basis des UBS Dynamic Equity Risk Indikators investiert die „UBS RADA“ Strategie entweder in eine Long, Short oder Barposition des DAX (WKN: UB0C7S) bzw. EURO STOXX 50 Total Return (WKN: UB0C7T) Index. Bei einer Long Position wird der Basiswert gekauft, bei einer Short Position wird dieser leer verkauft und bei einer Barposition wird in den Geldmarkt investiert.
Eine Barposition wird eingegangen, wenn der Indikator sehr hoch steht, da hier die Wahrscheinlichkeit einer Korrektur am Aktienmarkt als hoch eingestuft wird. Aber auch wenn der Indikator ein relativ niedriges Niveau aufweist, wird in den Geldmarkt investiert, da dies auf eine eventuelle Unsicherheit hinweist. Steht der Indikator auf einem sehr niedrigen Niveau, weil der Markt überreagiert und Unsicherheit über das Ende der Marktsituation besteht, wird ebenfalls eine Barposition eingegangen. In eine Short Position wird dagegen investiert, wenn der Indikator auf einem niedrigen Niveau steht, da dies ein Indiz für eine hohe Risikoaversion und damit für einen Bärenmarkt (Baisse) ist. Eine Long Position wird immer dann eingegangen, wenn der Indikator auf moderatem Niveau steht, was bedeutet, dass der Markt eher zu einem Bullenmarkt (Hausse) tendiert.
Mit den neuen Open End Index-Zertifikaten partizipiert der Investor eins zu eins an der Wertentwicklung der UBS Risk Adjusted Dynamic Alpha Strategie. Das Niveau des Indikators und die “UBS RADA“ Strategie werden täglich aktualisiert.
Historisches Exposure
Quelle: UBS Reserach
(*) Bei Delta1 oder CPPT Produkten bedeutet Cash, dass die Strategie zur lokalen LIBOR-Rate in den Geldmarkt investiert. Bei einer Call-Option bedeutet Cash, dass keine Geldmarkt-Position genommen wurde.
Indexzusammensetzung / UBS Dynamic Equity Risk Indikator
Die „UBS RADA“ Strategie basiert auf dem UBS Dynamic Equity Risk Indikator. Dieser Indikator wurde von UBS Investment Bank Research entwickelt und hat zum Ziel, die Stimmung am Markt, die aktuelle Risikoeinstellung sowie die Aktienpositionierung der Investoren zu messen. Auf Basis dieses Indikators investiert die „UBS RADA“ Strategie entweder in eine Long-, eine Short- oder eine Barposition (Cash) des jeweiligen Index.
Der Index wird aus den folgenden Faktoren berechnet und entsprechend ihrer fortlaufenden Wechselbeziehung mit den Aktienmärkten der vergangenen 7 Jahre gewichtet:
- Preisschwankungen von Aktienoptionen
- Risikoprämien von Unternehmensanleihen
- Swap Spreads
- Währungsschwankungen
- Entwicklung von zyklischen gegen defensivere Aktien
- Überrendite von Anlagen in Schwellenländer („high-beta regions“)
- Überrendite von Anlagen in spekulative Sektoren („high-beta sectors“)
- Eigendynamik des Aktienmarktes
Die genannten Messgrößen werden entsprechend gewichtet und zu einer Kennzahl verdichtet. Diese ist dann aufgrund einer festen Berechnungsmethode maßgeblich für die aktuelle Position des Index: Ein sehr hoher Indikatorwert weist darauf hin, dass der Markt zu einem Bullenmarkt (Hausse) tendiert und überkauft ist; somit besteht eine größere Wahrscheinlichkeit einer Korrektur am Aktienmarkt
» Barposition (Cash)
Wenn der Indikator ein moderates Niveau aufweist, tendiert der Markt eher zu einem Bullenmarkt (Hausse) bei gleichzeitig niedriger Volatilität; es wird ein Wertänderungsrisiko des Aktienportfolios eingegangen
» Long Position
Ein relativ niedriges Indikatorniveau weist auf eine eventuelle Unsicherheit über das Ende der Marktsituation hin
» Barposition (Cash)
Wenn der Indikator auf einem niedrigen Niveau steht, ist dies ein Indiz für eine hohe Risikoaversion und einen Bärenmarkt (Baisse)
» Short Position
Wenn der Indikator auf einem extrem niedrigen Niveau ist, ist eine Überreaktion des Marktes wahrscheinlich, und es besteht Unsicherheit über das Ende dieser Marktphase
» Barposition (Cash)
Zusammengefasst bedeutet dies:
| Indikator |
Marktbedingungen |
Indexposition |
| Indikator > 1,25 |
Überkaufter Markt
(Möglichkeit einer Korrektur) |
Barposition (Cash) |
| –0,75 < Indikator < 1,25 |
Hausse |
Long Position |
| –1,25 < Indikator < –0,75 |
Unsicher |
Barposition (Cash) |
| –2,00 < Indikator < –1,25 |
Baisse |
Short Position |
| Indikator < –2,00 |
Überverkaufter Markt
(Möglichkeit einer Korrektur) |
Barposition (Cash) |